Forex Strategie di carry trade Aggiornato: 22 aprile 2016 alle 09:49 In generale, la strategia di forex trading noto come il carry trade si riferisce ad una strategia di forex trading sempre più diffusa che di solito è implementato un lasso di tempo più lungo termine e coinvolge sfruttando la differenziale di tasso di interesse prevalente tra le due valute. Inoltre, utilizzando una tale strategia tasso di interesse nel forex trading renderà più senso se si utilizza un broker forex che prevede tariffe particolarmente interessanti sul rollover per la coppia di valute si è più interessato a mettere su un carry trade con. Approfittando di tasso di interesse differenziali Dal commercianti carry fondamentalmente cercano di catturare il differenziale di tasso di interesse tra due valute, così come si spera qualche apprezzamento ulteriore dai movimenti dei tassi di cambio favorevoli, hanno bisogno di scegliere i loro coppie saggiamente in base a due criteri principali. Il primo è l'ampiezza del differenziale di tasso di interesse in sé. Il valore assoluto di questo differenziale può essere facilmente calcolato sottraendo il tasso di interesse più elevato dal tasso di interesse più basso per ogni valuta in questione. I tassi di interesse utilizzati saranno quelli in vigore per i tassi sui depositi interbancari per il periodo di tempo durante il quale il carry trade sarà mantenuto su per. La seconda considerazione è la probabilità di apprezzamento di una valuta contro l'altro. Dal momento che trasporta i commerci tendono ad essere le posizioni a lungo termine, una combinazione di analisi fondamentale e tecnica è spesso usato per arrivare a questa previsione. Per il miglior scenario di carry trade, si vuole scegliere il più alto tasso di interesse di valuta che si distingue le migliori possibilità di apprezzamento nei confronti del più basso tasso di interesse di valuta in base alla meteo per il tasso di cambio futuro oltre il periodo di tempo di interesse. Carry utili e rischi commerciali non solo non portano i commercianti sperano di catturare il differenziale di tasso di interesse favorevole che risulta o carry positivo come viene spesso chiamato, ma di solito in programma anche beneficiando di tasso di interesse composto effetti, così come da qualsiasi apprezzamento della valuta visto. La somma di questi fattori al momento il commercio è chiuso fuori determinerà il loro profitto o la perdita sulla carry trade. In termini di gestione del rischio, il differenziale di tasso di interesse fornisce una sorta di cuscinetto di protezione iniziale contro le perdite che potrebbero derivare a causa di movimenti avversi dei tassi di cambio. Tuttavia, fermare le perdite possono essere posizionati in punti strategici che si distinguono una ridotta possibilità di essere eseguito come un'ulteriore forma di gestione del rischio. Per saperne di più circa i rischi di carry trading. Profitti aggiuntivi o costi di rollover Rollover di posizioni in valuta tendono ad essere eseguito automaticamente dalla maggior parte dei broker forex online, se la posizione si svolge nel tempo di 17:00 Eastern Standard Time. Un ribaltamento automatico significa che il broker si chiuderà automaticamente la tua posizione forex esistente per il primo posto il valore e rotolare in avanti per il valore di un giorno lavorativo supplementare in futuro. Dal momento che i tassi di rollover può variare notevolmente tra i broker forex, assicurarsi di scegliere un broker con tassi di rollover competitivi se si ha intenzione di mettere su carry trade. In genere, quando i commercianti di forex hanno le loro posizioni in valuta laminati, che riceveranno Pip pagati per fare in modo, se sono in possesso della moneta alto tasso di interesse. D'altra parte, se sono in possesso della moneta tasso di interesse più basso, pagheranno pips di distanza quando la loro posizione è rotolato sopra. Carry trade coperte Ancora un altro tipo di carry trade comporta una lunga copertura carry trade con un altro breve carry trade utilizzando diverse coppie di valute che sono strettamente correlati e che si traduce in un beneficio netto tasso di interesse la posizione complessiva. Ad esempio, un carry trader coperto potrebbe sfruttare i differenziali di tasso di interesse fra le coppie di valute ben correlata come il seguente: EURUSD e USD CHF AUDUSD e NZDUSD GBPUSD e USDCHF EURJPY e CHFJPY GBPJPY e CHFJPY Tali operazioni di carry trade oggetto di copertura sono spesso altamente sfruttate per renderli vale la pena, quindi molto più rischioso. Tuttavia, il rischio principale a questa strategia di carry trade oggetto di copertura si pone se la correlazione tra le coppie si rompe per qualche motivo e, successivamente, si traduce in perdite. Ricordiamo che il rischio di correlazione è naturalmente non è l'unico fattore di rischio da considerare, solo uno di loro. L'effetto di avversione al rischio e l'appetito sul carry trade Quando l'avversione al rischio prevale tra gli investitori della volatilità del mercato forex e tasso di cambio è alto, il carry trade spesso comincia a guardare meno attraente dal momento che le valute più rischiose di investire in tendono ad avere tassi di interesse più elevati . D'altra parte, quando tutto sembra bene nel mondo e più stabilità è tornato al mercato valutario, la propensione al rischio degli investitori, allora tende ad aumentare e iniziare la ricerca di rendimenti più elevati sui loro soldi, anche se questo significa prendere più rischi. Il beneficio di interesse composto Un altro elemento interessante che favorisce il carry trade è la possibilità di compounding vostro interesse su una base quotidiana facendo rotolare le vostre posizioni di carry trade su ogni giorno. Quando il rollover si diffonde a disposizione per farlo sono ragionevolmente competitivi, questo può fornire ancora più reddito per il carry trade rispetto ad appena il rolling della posizione di carry trade per un periodo prolungato con un contratto a termine del forex. Dichiarazione di rischio: Trading Foreign Exchange sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si potrebbe perdere più del vostro deposito iniziale. L'alto grado di leva può funzionare contro di voi così come per you. Currency carry trade 101 Con questi tassi di interesse in mente, è possibile combinare le valute con i più alti e rendimenti più bassi. I tassi di interesse possono essere cambiati in qualsiasi momento e commercianti di forex può rimanere in cima a questi tassi visitando i siti web delle banche centrali. Dal momento che la Nuova Zelanda e l'Australia hanno i più alti rendimenti sulla nostra lista, mentre il Giappone ha il più basso, non è affatto sorprendente che AUDJPY è il bambino del manifesto di carry trade. Le valute sono scambiate in coppie così tutto un investitore deve fare per mettere su un carry trade è quello di acquistare NZDJPY o AUDJPY attraverso una piattaforma di forex trading con un broker forex. Il basso costo prestito yen giapponesi è un attributo unico che è stata anche capitalizzata dai commercianti azionari e delle materie prime in tutto il mondo. Negli ultimi dieci anni, gli investitori in altri mercati hanno iniziato a mettere su le loro versioni di carry trade cortocircuitando lo yen e acquisto di scorte statunitensi o cinesi, per esempio. Questa volta aveva alimentato un enorme bolla speculativa in entrambi i mercati ed è il motivo per cui vi è stata una forte correlazione tra carry trade e le scorte. La Meccanica di guadagnare interesse Uno dei capisaldi della strategia di carry trade è la capacità di guadagnare interessi. Il reddito è maturato ogni giorno per lunghi carry trade con tripla rollover dato il Mercoledì per tenere conto di sabato e domenica rotoli. In parole povere, l'interesse giornaliero è calcolato nel modo seguente: (tasso di interesse della valuta che si è a lungo di tasso di interesse della valuta che si è a corto) x nominale del tuo di giorni in un anno per 1 lotto di AUDJPY che ha un nozionale di 100.000, si calcola l'interesse nel seguente modo: (0,0450 0,001) x 100.000 circa 12 al giorno 365 l'importo non sarà esattamente 12 perché le banche utilizzeranno un tasso di interesse durante la notte che oscillerà su base giornaliera. E 'importante rendersi conto che tale importo può essere guadagnato solo da commercianti che sono lunghi AUDJPY. Per coloro che stanno svanendo il riporto, o il corto circuito AUDJPY, gli interessi sono pagati ogni giorno. Perché è una strategia di questo semplice diventato così popolare tra gennaio 2000 e maggio 2007, la coppia di valute australiana dollarJapanese yen (AUDJPY) ha offerto un interesse medio annuo del 5.14. Per molte persone, questo ritorno è una miseria, ma in un mercato in cui la leva è alto come 200: 1, anche l'uso di cinque a 10 volte leva può fare che il ritorno estremamente stravagante. Gli investitori guadagnano questo ritorno, anche se la coppia di valute non riesce a muovere un centesimo. Tuttavia, con così tante persone dipendenti da carry trade, la valuta quasi mai rimane stazionaria. Ad esempio, tra febbraio e aprile del 2010, il tasso di cambio AUDUSD ha guadagnato quasi il 10. Tra gennaio 2001 e dicembre 2007, il valore del AUDUSD aumentata di circa 70. Quando non trasportano i commerci funzionano Banca centrale Aumentare i tassi di interesse Trasporti i commerci funzionano quando le banche centrali sono o aumentando i tassi di interesse o intenzione di aumentarli. Il denaro può essere spostati da un paese all'altro con un clic del mouse, e grandi investitori non sono riluttanti a muoversi i loro soldi alla ricerca di non solo alta, ma anche in aumento, la resa. L'attrattiva del carry trade non è solo nella resa, ma anche l'apprezzamento del capitale. Quando una banca centrale sta sollevando i tassi di interesse, le comunicazioni mondiali e ci sono di solito molte persone accumulano nello stesso carry trade, spingendo il valore della coppia di valute più alto nel processo. La chiave è cercare di entrare all'inizio del ciclo dei tassi di serraggio e non la fine. (Per ulteriori informazioni, leggere cercando di prevedere tassi di interesse e per conoscere le principali banche centrali.) Bassa volatilità, rischio-Cerco Ambiente carry trade anche eseguire bene in ambienti a bassa volatilità perché i commercianti sono più disposti ad assumere il rischio. Ciò che trasportano i commercianti stanno cercando è la resa - qualsiasi apprezzamento del capitale è solo un fx. Pertanto, la maggior parte portano gli operatori, in particolare i grandi fondi hedge che hanno un sacco di soldi in gioco, sono perfettamente felice se la valuta non si muove un centesimo, perché sarà ancora guadagnare la resa leveraged. Fino a quando la caduta doesnt valuta, portano gli operatori dovranno essenzialmente pagati mentre aspettano. Inoltre, i commercianti e gli investitori sono più a suo agio con l'assunzione di rischio in ambienti a bassa volatilità. Quando prendono sul rischio, è diventata un'abitudine per finanziare questi traffici rischiosi con posizioni corte di Yen. Quando non trasporta i commerci non riescono Banca centrale riduce i tassi di interesse La redditività dei carry trade viene messo in discussione quando i paesi che offrono alti tassi di interesse cominciano a tagliarli. Lo spostamento iniziale di politica monetaria tende a rappresentare un importante cambiamento di tendenza per la valuta. Per carry trade per avere successo, la coppia di valute o ha bisogno di non cambiare di valore o apprezzare. Quando i tassi di interesse diminuiscono, gli investitori stranieri sono meno costretti ad andare a lungo la coppia di valute e sono più propensi a cercare altrove le opportunità più redditizie. Quando questo accade, la domanda per la coppia di valute diminuisce e comincia a vendere. Non è difficile rendersi conto che questa strategia non riesce istantaneamente se il tasso di cambio svaluta di oltre il rendimento medio annuo. Con l'uso della leva finanziaria, le perdite possono essere ancora più significativo, che è il motivo per cui quando carry trade vanno male, la liquidazione può essere devastante. Banca centrale interviene nel carry trade valuta fallirà anche se una banca centrale interviene sul mercato dei cambi per fermare la sua moneta da salita o per evitare che cada ulteriormente. Per i paesi che sono dipendenti di esportazione, una moneta troppo forte potrebbe prendere un grande morso di esportazioni, mentre una moneta troppo debole potrebbe danneggiare i guadagni di aziende con attività estere. Pertanto, se l'australiano o kiwi. per esempio, diventa eccessivamente forte, le banche centrali di questi paesi potrebbero ricorrere ad un intervento verbale o fisica per arginare i Currencys aumentano. Qualsiasi accenno di intervento potrebbe invertire i guadagni di carry trade. Se fosse solo questo Facile Una strategia efficace carry trade non si limita a coinvolgere andando a lungo una valuta con il rendimento più alto e corto circuito una valuta con il rendimento più basso. Mentre l'attuale livello del tasso di interesse è importante, ciò che è ancora più importante è la direzione futura dei tassi di interesse. Ad esempio, il dollaro statunitense potrebbe apprezzarsi nei confronti del dollaro australiano se la banca centrale degli Stati Uniti alza i tassi di interesse in un momento in cui la banca centrale australiana è fatto stringendo. Inoltre, carry trade funzionano solo quando i mercati sono compiacenti o ottimista. L'incertezza, la preoccupazione e la paura può indurre gli investitori a rilassarsi loro carry trade. Il 45 sell-off in coppie di valute, come il AUDJPY e NZDJPY nel 2008 è stato attivato dal Subprime girato crisi globale finanziaria. Dal momento che carry trade sono spesso sfruttate gli investimenti, le perdite effettive erano probabilmente molto più grande. Modo migliore per carry trade è attraverso un carrello Quando si tratta di carry trade, in qualsiasi punto nel tempo, di una banca centrale può essere tenuta tassi di interesse costanti mentre un altro può essere in aumento o in diminuzione. Con un cesto che consiste dei tre più alto ei tre valute rendenti basse, ogni coppia una valuta rappresenta solo una parte dell'intero portafoglio Pertanto, anche se vi è portare liquidazione commerciale in una coppia di valute, le perdite sono controllati da possedere un cesto . Questo è in realtà il modo preferito di commercio di trasporto per le banche d'investimento e gli hedge fund. Questa strategia può essere un po 'complicato per gli individui, perché la negoziazione di un cesto sarebbe naturalmente richiedono una maggiore capitale, ma può essere fatto con dimensioni molto più piccole. La chiave con un cesto è quello di cambiare dinamicamente le allocazioni di portafoglio sulla base della curva dei tassi di interesse e le politiche monetarie delle banche centrali. Beneficiando del carry trade Il carry trade è una strategia a lungo termine che è molto più adatto per gli investitori che i commercianti perché gli investitori potranno condividere il piacere nel fatto che saranno solo bisogno di controllare prezzo cita un paio di volte a settimana, piuttosto che un paio di volte giorno. È vero, portare i commercianti, tra cui le principali banche di Wall Street. conterrà le loro posizioni per mesi (se non anni) alla volta. La pietra angolare della strategia di carry trade è di essere pagato, mentre si attende, quindi attesa è in realtà una buona cosa. In parte a causa della domanda di carry trade, le tendenze del mercato valutario sono forti e direzionale. Questo è importante per i commercianti a breve termine, anche perché in una coppia di valute in cui il differenziale di tasso di interesse è molto significativo, può essere molto più redditizio per cercare nuove opportunità di acquistare sui cali in direzione del riporto che cercare di svanire esso. Per coloro che insistono sulla dissolvenza forza AUDUSD, per esempio, dovrebbero essere cauti di tenere posizioni corte per troppo tempo, perché ogni giorno che passa, più interesse dovrà essere pagato. Il modo migliore per i commercianti a breve termine a guardare interesse è che guadagnare aiuta a ridurre il prezzo medio, mentre il pagamento di interesse aumenta. Per un commercio intraday, il riporto non importa, ma per un tre, il commercio di quattro o cinque giorni, la direzione di trasporto diventa molto più significativo.
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